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신한금융투자에서 15일 현대해상(001450)에 대해 "컨센서스 상향 조정 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "연말 위드코로나 정책 시행 시 사회활동 정상화에 따른 보험업계 전반적인 손해율 상승에 대한 우려는 기우다. 1) 마스크 착용생활화가 유지될 개연성이 높은 만큼 손해율 상승 폭은 제한적일 것으로 예상되며, 2) 코로나19 영향을 배제하더라도 제도 변경(설계사수수료 상한제, 주행속도 5030)에 따른 손익 개선 효과가 존재해 내년감익 폭은 크지 않을 전망. 2022년 순이익은 4,007억원으로 올해대비 4.8% 감익에 그칠 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3Q21F 영업이익 1,946억원(-2.6%, 이하 YoY), 순이익 1,311억원(+0.1%)으로 시장 컨센서스(순이익 939억원)를 크게 상회하는 호실적이 예상됨. 2021년 영업이익 6,259억원(+30.7%), 순이익 4,210억원(+37.5%)이 전망됨. 2023년부터 갱신될 5년물 실손 물량에 대한 기대감으로 Peer와의 밸류에이션 갭도 축소되기 시작했음. 올해 DPS 1,400원이 예상되며, 배당수익률은 5.1%에 해당됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년5월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 37,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.10.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.17 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.10.15 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.10.15 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.10.06 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지) KB증권