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현대차증권에서 9일 현대해상(001450)에 대해 "합산비율 견조, 컨센서스 상회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 "7, 8월 자보손해율은 78% 대로 추정돼 하계 계절성 영향이 특별치 않은 상황. 장기위험손해율은 연초 실손요율 인상 효과와 유지율 상승에 따른 계속보험료 증가로 안정적. 향후에는 제도개선 효과도 일조할 듯. IFRS 17이 도입되면 손보사 전반적으로 자기자본과 이익 레벨이 증가할 전망. 회계/자본제도 변화에 따른 불확실성도 해소돼 보다 활발한 배당정책 기대. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 별도 기준 순이익은 1,093억원으로 컨센서스 810억원을 크게 상회 예상. 합산비율이 전년동기대비 큰 폭 개선(-3.6%pt YoY)은 물론, 전분기대비로도 소폭 상승에 그친 것이 주 요인. 따라서 3분기에도 보험이익 호조가 컨센서스 상회의 주역. 손해율과 사업비율 공히 개선사이클을 이어가면서 올해는 증익 폭이 확대(+36.6% YoY)되는 양상. 배당수익률도 5.3%로 매력적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 34,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.09.09 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2021.05.14 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.09 목표가 35,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.08.24 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.08.20 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.08.18 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권