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KB증권에서 13일 현대해상(001450)에 대해 "1Q21 Review: 사업비율과 처분이익으로 예상치 상회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대해상(001450)에 대해 "투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 장기 위험손해율의 방향성에 영향을 줄 수 있는 실손 청구 간소화 법이 다시 추진되고 있으며, 2) 5월 후순위채 3,500억원 발행, 약 2.2조원의 채권을 만기보유증권으로 재분류 하는 등 금리 상승에 따른 RBC 부담을 완화시키고 있기 때문.실손 청구간소화 재추진, 2Q21에는 RBC 비율이 190% 수준을 회복할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 별도기준 순이익 1,265억원, 전년동기대비 41.0% 증가, 합산비율 3.4%p 개선 때문임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년8월 35,500원까지 높아졌다가 2021년2월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 33,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 35,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 33,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.14 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.19 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.04.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권