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DB금융투자에서 23일 현대해상(001450)에 대해 "코로나19 이후에 대한 우려가 반영된 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "중기적으로 실손보험 손해율에 대한 우려는 여전한 상황이며, 실손담보 손해율의 소폭 하락을 전망한 동사 가이던스가 다소 공격적으로 느껴지는 것은 사실. 하지만 코로나19 국면이 계속되고 있음에도 의료이용량이 상당부분 회복된 상태이며, 호흡기질환 등의 감소 추세는 코로나19 이후에도 이어질 가능성이 높아 실손담보 손해율에 대해 지나치게 우려할 필요는 없어 보임. 2021년에는 사업비율 개선만으로도 실적개선은 충분히 가능할 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 현대해상은 전년동기대비 적자전환한 -86억원의 별도기준 당기순이익을 시현했음. 손해율은 예상보다 낮게 나왔으나, 3Q20 실현된 대규모 사옥매각이익을 감안해 매각이익 실현을 최소화한 것이 영향을 미친 것으로 보임. 최소한 2021년에는 무난한 증익과 배당 증가를 기대해 볼 수 있을 것인데, 회사측에 따르면 1~2월 손해율 트렌드는 경영계획보다 양호하다고 함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 34,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 32,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) KB증권