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NH투자증권에서 23일 현대해상(001450)에 대해 "합산비율 개선 흐름 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "동사의 2021년 보험영업지표 방향성은 전반적으로 경쟁사와 유사할 전망. 손해율은 소폭 개선(-0.1%p), 사업비율은 뚜렷하게 개선(-0.8%p) 전망. 투자이익률이 2020년 대비 하락(-0.5%p) 예상되나, 순이익 증가(3,272억원, +6.9% y-y) 달성은 가능할 전망. 손해율 지표가 올해 1~2월에도 양호한 수준이 이어지고 있음. 주가가역사적 최하단에 위치해 밸류에이션 부담도 없는 상황. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " 2020년 4분기 86억원 순손실을 기록, 시장 예상을 소폭 하회. 투자 부문에서 부동산 손상차손 200억원 발생했기 때문. 양호한 자동차 손해율(87.3%, -11.9% y-y)에 힘업어 합산비율 대폭 개선(107.1%, -4.9%p y-y)됨. 자산-부채 듀레이션 갭은 -2.11년으로 벌어졌으며 RBC비율도190.1%(-23.6% y-y)로 하락. 당장 문제가 될 수준은 아니지만, 점진적인 자본 건전성 개선 노력은 필요. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.27 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권