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KB증권에서 22일 현대해상(001450)에 대해 "4Q20 Review: 비경상적 손상 요인 제외시 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대해상(001450)에 대해 "1) 초년도 신계약비 1,200% 제도 시행에 따라 사업비율 안정화가 진행될 것으로 전망되며, 2) 불확실성은 남아 있지만 장기 위험손해율 안정에 대한 기대감을 유지함. 2021년 별도기준 순이익 전망치를 3,287억원으로 직전대비 8.5% 하향함. 후순위채 자본인정 비율 하락, 부채 듀레이션 확대 등 2021년에는 RBC 비율 관리 필요성이 확대될 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 별도기준 순이익은 -86억원으로 전년동기대비 적자 전환되었음. 합산비율은 전년동기대비 4.9%p 개선되었지만 투자부문에 손상차손 약 200억원이 반영되며 매우 낮은 투자수익률을 시현하였기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 35,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 35,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.27 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권