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DB금융투자에서 14일 현대해상(001450)에 대해 "2Q20 실적 Review"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "자보손해율이 3Q19 94%, 4Q19 99.1%로 기저가 높기 때문에 지표 개선 흐름이 이어질 것으로 예상. 다만 코로나19 효과가 빠르게 정상화되는 흐름이 나타나고 있는데, 동사의 경우 상대적으로 실손담보 손해율이 높아 손해율 방향 전환 시 부담이 클 수 있다는 점에 주의할 필요는 있다고 봄. 일단 자보손해율 개선 흐름이 계속될 것으로 예상해 동사에 대해서도 긍정적인 투자판단을 유지함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 현대해상은 +8.7%YoY로 DB추정치를 크게 하회한 941억원의 별도기준 당기순이익을 시현했음. 자산운용이익률이 2.98%로 예상보다 40bp 가까이 낮았던 것이 예상치를 하회한 이유였음. 손해율 및 사업비율은 기대보다 양호한 흐름을 보였던 것으로 평가할 수 있음. 유가증권 매각이익 실현을 최소화하는 흐름이 이어질 것으로 예상. 3Q20 강남사옥 매각이익 세전 2천억원 내외 반영 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,500원이 고점으로, 반대로 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 34,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 32,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.14 목표가 35,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.20 목표가 30,000 투자의견 BUY(INITIATE) 이베스트투자증권

- 2020.07.20 목표가 30,000 투자의견 BUY BNK투자증권