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현대차증권에서 10일 현대해상(001450)에 대해 "보험영업의 개선사이클 진입 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대해상(001450)에 대해 "올해는 자보손해율, 내년에는 사업비율이 개선사이클에 진입하여 향후 2년간 보험이익은 속도감있게 증가할 전망. 보험영업 호전이 투자이익률 하락을 충분히 만회하면서 2020~21년 연속 두 자릿수 이익 증가 예상. 분기 중 병원방문 감소로 실손 및 장기위험손해율은 전분기대비 소폭 하락 추정. 연간 장기손해율은 전년 수준이 유지될 듯. 지속적인 실손보험료 인상에 제도 개선이 동반되면 손해율 정상화가 가속화될 전망."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1분기 순이익은 컨센서스에 부합하는 813억원으로 추정. 전분기대비 자보손해율의 뚜렷한 개선이 주효. 사업비율과 장기위험손해율은 전분기대비 안정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 50,000원까지 높아졌다가 2020년3월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.04.10 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.03.19 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2020.02.24 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2019.08.14 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.10 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.03.09 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.02.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.24 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권