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신한금융투자에서 24일 현대해상(001450)에 대해 "채권 매각으로 이익 방어"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대해상(001450)에 대해 "2020년 순이익 2,604억원(+4.4% YoY) 전망. 변수는 자산운용부문이다. 보유이원을 훼손하지 않는 선에서의 채권 매각을 지속 단행할 개연성이 높다. 투자영업이익률 3.8%(-0.1%p)을 예상한다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 잠정 영업이익 167억원(+153.4%, 이하 YoY), 순이익 143억원(+788.1%)으로 당사 추정치(순이익 190억원) 및 시장 컨센서스(218억원)를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 시현했다. 2020년 영업이익 3,787억원(-1.2%), 순이익 2,604억원(+4.4%)이 전망된다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 28,000원으로 기존 대비 3.4% 하향, 투자의견 ‘매수’ 유지. 신종 코로나바이러스 확산의 반사이익으로 2월 들어 1월 대비 자동차 사고 건수 약 15% 감소, 평일 사고 건수 약 3% 감소한 것으로 공개됐다. 과거 신종 플루 및 메르스 사태 당시 자동차 손해율 개선 효과는 약 2%p였다. 신종 코로나바이러스 관련 우려가 확산되는 가운데 상대적으로 방어적인 주가 흐름이 기대된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 52,000원까지 높아졌다가 2019년8월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.24 목표가 37,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.24 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KB증권