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한화투자증권에서 7일 현대해상(001450)에 대해 "충분히 업황 부진을 반영한 주가 수준"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,500원을 내놓았다.

한화투자증권 성용훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "현대해상의 3Q19 당기순이익은 625억 원(-38.1% YoY, -27.8% QoQ)을 기록할 것으로 추정된다. 부진한 실적이 지속되는 이유는 개 별 요인이라기보다는 1) 車보험 손해율 상승, 2) 장기위험손해율 상승, 3) 사업비율 상승 등 업계 공통 요인이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "손해보험업의 의미있는 업황 개선을 기대하기 위해서는 적어도 10% 후반대 수준의 실손보험료 인상과 ’20.1월 車보험료 인상이 동반되어 야 한다. 그러나 우리는 두 요건 모두가 현실화될 가능성은 낮다고 판 단한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 48,000원까지 높아졌다가 2019년11월 30,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,500원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.07 목표가 30,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 43,500 투자의견 BUY

- 2018.11.12 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.07 목표가 30,500 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.16 목표가 29,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2019.09.27 목표가 35,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.08.14 목표가 28,000 투자의견 HOLD 삼성증권