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유안타증권에서 16일 현대해상(001450)에 대해 "채권매각을 통한 이익 방어 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 현대해상(001450)에 대해 "- 3분기 이익은 컨센서스를 3.8% 하회하는 772억원 예상. 이는 전년동기대비 25.3%의 감익으로, 손해율과 사업비율의 동반 상승에 따른 보험영업이익 악화에 기인 - 한편 내년에는 10.4%의 증익을 예상하는데, 이는 1) 위험손해율 및 자동차보험 손해율 개선과 2) 사업비율 증가세 둔화를 전망하기 때문. 투자영업이익은 채권매각 효과 소멸과 경상적 투자이익률 하락에 따라 크게 감소하겠으나 보험영업이익 개선 폭이 이를 상회할 것"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "동사에 대한 목표주가 29,000원을 유지. 채권매각익을 통한 이익 방어는 미래 수익성 하락 요인이지만 내년에 증익이 불가할 정도로 무리하게 매각하는 양상은 아니라고 판단하기 때문. 4분기에도 채권매각을 통한 이익 방어가 예상되지만 규모를 점차 줄여나갈 전망. 한편 주가 상승에 따른 상승여력 축소로 투자의견은 BUY에서 HOLD로 하향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.16 목표가 29,000 투자의견 HOLD

- 2019.09.23 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.16 목표가 29,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2019.09.27 목표가 35,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.08.14 목표가 28,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.08.14 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권