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유진투자증권은 17일 대한전선에 대해 3분기 호황은 지속됐지만 재무부담은 지속될 것이라며 투자의견을 '보유'로 하향조정하고 목표주가를 4만원에서 2만2400원으로 내렸다.

김장환 애널리스트는 "3분기 매출액은 전년동기대비 20.0% 증가한 6355억원, 영업이익과 당기순이익은 각각 51.0%, 835%늘어난 239억원과 953억원을 기록했다"면서 "수익성 높은 전력선의 매출 증대로 실적 호조세가 지속됐고 안양공장 매각에 따른 유형자산 처분이익 3316억원 계상으로 순이익이 급증했다"고 설명했다.

김 애널리스트는 "현재 1조5000억원의 과다한 차입금으로 2008년 이자비용이 약 1137억원으로 예상된다"며 "2007년 11월 발행한 CB, BW 행사가격이 8만5000원으로 현재 가격과의 높은 괴리로 2009년 11월 조기 상환 청구 가능성도 있다"고 지적했다.

그는 "비교 경쟁사의 주사 하락에 따른 영업가치 하락 및 투자 유가증권 가치와 부동산 가치 하락, 향후 재무부담 가중 가능성 등으로 목표주가 및 투자의견을 하향조정한다"고 덧붙였다.

김지은 기자 jekim@asiaeconomy.co.kr
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