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- 위험대비 수익률 -2.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.17% - 증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.69%, 외국인 29.33% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 41,600원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -2.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 2일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.12% 하락하면서 31,050원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 7.59% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려제강	1위	3.9%	5위	-14.4%	3위	-3.6
세아베스틸	2위	2.9%	2위	-7.6%	2위	-2.6
풍산	3위	2.3%	4위	-10.2%	5위	-4.4
영풍	4위	2.1%	1위	-5.2%	1위	-2.4
현대제철	5위	2.0%	3위	-8.4%	4위	-4.2
코스피	-	1.1%	-	-5.2%	-	-4.7
철강금속	-	1.5%	-	-4.6%	-	-3.0

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.17%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.17% 하락하고 있다.

현대제철	51,200원 ▼200(-0.39%)	풍산	23,700원 ▼450(-1.86%)
영풍	1,304,000원 ▲4000(+0.31%)	고려제강	43,400원 ▼1650(-3.66%)

증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 45,000원이다. 현재 주가는 31,050원으로 13,950원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 박광래 에널리스트가 " 업황 부진에도 공장은 돌아간다, 2분기부터 연결 실적에 포함되기 시작한 세아창원특수강의 실적은 양호하나, 특수강 시황 부진의 여파가 3분기에도 세아베스틸 별도 실적에 영향을 미칠 전망이다. 철스크랩 가격 하락으로 투입원가가 전년 동기 대비 31% 감소하면서 영업이익은 425억원(+8.7% YoY, 영업이익률 9.2%)을 기록할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 이베스트증권의 배은영 에널리스트가 " 세아창원특수강의 이익 기여 유효, 철강 업황이 전통적인 비수기에 접어든 가운데 2Q에 이어 3Q에도 우호적이지 않은 영업환경이 지속되고 있는 상황. 그러나 15.2Q에 이어 15.3Q에도 자회사인 세아창원특수강에서의 실적 방어가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월17일에 세아베스틸 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,463.0억	803.0억	537.0억
직전분기 대비	40.2% 증가	56.5% 증가	66.6% 증가
전년동기 대비	35.8% 증가	56.7% 증가	43.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.52%로 업종평균 상회. PER은 10.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	세아베스틸	고려제강	영풍	현대제철	풍산
ROE	7.5	1.4	0.8	4.5	9.5
PER	10.1	39.1	102.5	11.4	6.9
PBR	0.8	0.6	0.8	0.5	0.7
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 70,228주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 19,126주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 51,102주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.69%, 외국인 29.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.69%를 보였으며 외국인은 29.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.88%로 가장 높았고, 외국인이 32.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,600원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.