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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.57% - 증권사 목표주가 49,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.26%, 외국인 28.89% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 41,600원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 17일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.9% 하락하면서 33,250원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 13.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -10.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	3.2%	3위	-13.7%	2위	-4.2
현대제철	2위	2.0%	5위	-15.0%	4위	-7.4
풍산	3위	1.5%	1위	-4.2%	1위	-2.8
영풍	4위	1.5%	2위	-10.8%	3위	-7.1
고려제강	5위	1.3%	4위	-14.8%	5위	-11.3
코스피	-	0.5%	-	-5.4%	-	-10.8
철강금속	-	1.0%	-	-10.0%	-	-10.0

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.57% 하락하고 있다.

현대제철	54,600원 ▼700(-1.27%)	풍산	25,950원 ▼100(-0.38%)
영풍	1,359,000원 ▼14000(-1.02%)	고려제강	50,600원 ▼600(-1.17%)

증권사 목표주가 49,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 49,500원이다. 현재 주가는 33,250원으로 16,250원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 2Q15, 예상에 부합하는 실적 달성, 2분기 연결 실적은 매출액 7,462억원, 영업이익 802억원, 세전이익 714억원, 순이익 537억원을 기록했다. 연결 영업이익은 별도 실적을 크게 상회하였는데 이는 세아창원특수강의 영업손익이 1분기 -89억원에서 2분기 +236억원으로 흑자전환 하였기 때문. 인수 후 원가개선 등 시너지가 가시화되고 있는 상황..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 박광래 에널리스트가 " 업황 부진은 창원발 훈풍(薰風)으로 잊자, 2분기부터 연결 실적에 포함되기 시작한 세아창원특수강의 매출액은 2,714억원, 영업이익은 239억원으로 추산된다. 계획생산 체제 도입에 따른 가동률 상승으로 고정비 절감 효과가 있었고, LNG 및 전력비도 절감되어 1분기 대비 영업이익이 크게 개선되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

8월17일에 세아베스틸 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,463.0억	803.0억	537.0억
직전분기 대비	40.2% 증가	56.5% 증가	66.6% 증가
전년동기 대비	35.8% 증가	56.7% 증가	43.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.52%로 업종평균 상회. PER은 10.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	세아베스틸	고려제강	영풍	현대제철	풍산
ROE	7.5	1.4	0.8	4.5	9.5
PER	10.5	42.4	106.8	11.6	7.3
PBR	0.8	0.6	0.9	0.5	0.7
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월10일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 153,416주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 106,408주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 259,824주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.26%, 외국인 28.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.26%를 보였으며 외국인은 28.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.36%로 가장 높았고, 개인이 31.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,600원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)세아베스틸 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)세아베스틸 영업(잠정)실적(공정공시)
7월22일 :7월22일 :