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- 위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.38% - 증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.94%, 외국인 41.93% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 33,750원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 19일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 32,800원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 2.81% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	2.5%	3위	-2.7%	3위	-1.0
풍산	2위	1.9%	1위	8.4%	1위	4.4
세아베스틸	3위	1.8%	4위	-2.8%	4위	-1.5
고려제강	4위	1.7%	2위	3.3%	2위	1.9
영풍	5위	1.3%	5위	-9.4%	5위	-7.2
코스피	-	0.6%	-	4.0%	-	6.6
철강금속	-	1.1%	-	0.2%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.38% 상승중이다.

영풍	1,241,000원 ▼5000(-0.40%)	풍산	24,600원 ▲400(+1.65%)
현대하이스코	65,200원 ▲400(+0.62%)	고려제강	46,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 41,300원이다. 현재 주가는 32,800원으로 8,500원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 가 보지 않은 길의 입구에 서다, 이제 남은 숙제는 2016년 예정된 국내 경쟁사의 탄소합금강 시장 진입에 선제적으로 대응하여 국내 탄소합금강 시장에서의 경쟁력을 확보하여야 하며, 수출비중을 확대하되 부가가치가 높은 제품의 비중을 증가시켜야 한다. 또한, 포스코특수강의 경영 정상화를 이끌어 내는 것도 중요한 숙제..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 유진증권의 방민진 에널리스트가 " 포스코특수강 인수 종료, 이제 성과를 보여줄 때, 관건은 포스코특수강 인수를 통한 시너지 창출. 포스코특수강의 가동률은 2012년부터 60%대를 기록하고 있었는데 탄소합금강 증설에 따른 것. 따라서 탄소합금강 부문의 강자인 세아베스틸이 생산 합리화를 통해 가동률을 끌어 올려 준다면 포스코특수강의 이익 개선 여지는 존재한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

2월12일에 세아베스틸 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,323.0억	513.0억	322.0억
직전분기 대비	4.0% 감소	57.8% 증가	30.0% 증가
전년동기 대비	3.1% 증가	63.7% 증가	45.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.65%로 업종평균 상회. PER은 11.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	세아베스틸	풍산	현대하이스코	영풍	고려제강
ROE	7.3	8.2	197.4	2.6	1.9
PER	11.4	8.4	1.0	32.2	35.2
PBR	0.8	0.7	2.0	0.8	0.7
기준년월	2014년3월		2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 59,658주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 31,028주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 28,630주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.94%, 외국인 41.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.94%를 보였으며 개인은 28.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.6%로 가장 높았고, 기관이 32.46%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 33,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,750원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 32,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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