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- 위험대비 수익률 2.3으로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.16% - 증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.94%, 외국인 48.21% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 29,800원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.3으로 상위권, 업종평균치보다 높아 4일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.47% 오른 34,250원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 4.9% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 1.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	3.1%	5위	-12.8%	4위	-4.1
풍산	2위	2.4%	2위	5.3%	3위	2.2
세아베스틸	3위	2.1%	3위	4.9%	2위	2.3
고려제강	4위	1.7%	1위	19.4%	1위	11.4
영풍	5위	0.9%	4위	-9.2%	5위	-10.2
코스피	-	0.3%	-	2.5%	-	8.3
철강금속	-	1.2%	-	2.1%	-	1.7

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.16% 상승중이다.

영풍	1,283,000원 ▼43000(-3.24%)	풍산	25,750원 ▼50(-0.19%)
현대하이스코	66,900원 ▲900(+1.36%)	고려제강	48,350원 ▲1300(+2.76%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 34,250원으로 5,750원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 남광훈 에널리스트가 " 3월 중 포스코특수강 인수 종결, 주가 Level-up 기대, 전일 ‘포스코특수강 인수 계약 종결 지연’을 공시했다. 행정적 절차만 남은 상태로 포스코 특수강 인수 마무리가 가시화됨에 따라 인수 금액 및 자금조달 우려 해소 가능. 업종 평균(PER 11.4x ∙ PBR 0.7x) 대비 Valuation 매력은 높지 않지만, 연 평균 4% 성장이 기대되는 특수강 시장 및 인수 종결에 따른 투자심리 개선 감안시 상승 여력은 충분하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 신영증권의 조강운 에널리스트가 " 가동률 정상화로 실적 개선 전망, ‘15년 5%의 특수강 수요 증가 예상과 함께 220만톤의 판매량(전년대비 +7%)을 계획하고 있어 가동률 상승으로 인한 고정비 감소가 기대된다. 경쟁 심화 대비책으로 고부가가치 제품 수출 증대 노력도 지속 중..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

2월12일에 세아베스틸 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,323.0억	513.0억	322.0억
직전분기 대비	4.0% 감소	57.8% 증가	30.0% 증가
전년동기 대비	3.1% 증가	63.7% 증가	45.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.65%로 업종평균 상회. PER은 11.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	세아베스틸	풍산	현대하이스코	영풍	고려제강
ROE	7.3	8.2	197.4	2.6	1.9
PER	11.6	8.7	1.0	33.7	34.4
PBR	0.9	0.7	2.0	0.9	0.7
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 17,530주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 91,934주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 109,464주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.94%, 외국인 48.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.94%를 보였으며 개인은 25.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.59%로 가장 높았고, 개인이 30.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 29,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,800원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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