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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.39% - 증권사 목표주가 43,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.92%, 외국인 36.85% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 34,600원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 16일 오후 1시20분 현재 전일대비 4.76% 하락하면서 29,000원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 13.95% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	2.4%	5위	-14.0%	5위	-5.8
영풍	2위	2.2%	1위	0.8%	1위	0.3
현대하이스코	3위	2.0%	2위	-1.2%	2위	-0.6
풍산	4위	1.9%	4위	-7.7%	4위	-4.0
고려제강	5위	1.7%	3위	-6.3%	3위	-3.7
코스피	-	0.6%	-	-1.8%	-	-3.0
철강금속	-	1.4%	-	-6.1%	-	-4.3

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.39% 하락하고 있다.

영풍	1,197,000원 ▲3000(+0.25%)	풍산	24,450원 ▼400(-1.61%)
현대하이스코	72,500원 ▲100(+0.14%)	고려제강	50,300원 ▼800(-1.57%)

증권사 목표주가 43,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 43,600원이다. 현재 주가는 29,000원으로 14,600원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 이재광, 심은솔 에널리스트가 " 더할 나위 없었다. YES!, 포스코특수강의 기준매매대금은 1.3조원으로 3Q14 기준 P/B 1.04배 수준. 현재 세아베스틸 P/B 0.84배인 점을 감안하면 약간의 프리미엄이 부과되었으나 최근 현대제철이 동부특수강을 P/B 2.29배에 인수했던 것을 감안하면 과도한 프리미엄은 아니라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 강태현 에널리스트가 " 수입 대응 및 포트폴리오 다변화 효과 기대, 포스코특수강 인수는 수출 증가 및 수입 특수강에 대한 대응 여력 확대, 특수강 포트폴리오 다변화의 시너지가 기대되어 중장기적으로 긍정적인 요인으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

11월10일에 세아베스틸 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,289.0억	391.0억	294.0억
직전분기 대비	4.6% 감소	20.3% 증가	18.7% 증가
전년동기 대비	2.4% 증가	24.8% 증가	32.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.65%로 업종평균 상회. PER은 10.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	세아베스틸	풍산	현대하이스코	영풍	고려제강
ROE	7.3	8.2	197.4	2.6	1.9
PER	10.2	8.5	1.2	29.8	31.1
PBR	0.7	0.7	2.3	0.8	0.6
기준년월		2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 7,394주를 사들인 반면 기관은 2,106주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 84,005주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 44,107주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 128,112주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.92%, 외국인 36.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.85%를 보였으며 기관은 24.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.74%로 가장 높았고, 외국인이 32.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,600원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이승휘, 윤기수 신규선임 (2014년 04월 29일)

[포인트검색]

(주)세아베스틸 기타 주요경영사항(자율공시)(포스코특수강 인수 관련)
12월4일 :