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- 위험대비수익률 -1.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.49% - 증권사 목표주가 39,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.93%, 외국인 38.03% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 35,350원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 20일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.55% 하락하면서 34,000원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 2.3% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	4.1%	3위	0.3%	3위	0.1
영풍	2위	2.6%	2위	0.9%	2위	0.3
세아베스틸	3위	2.2%	4위	-2.3%	4위	-1.0
풍산	4위	1.8%	5위	-4.4%	5위	-2.4
고려제강	5위	0.8%	1위	8.8%	1위	11.0
코스피	-	0.6%	-	0.9%	-	1.5
철강금속	-	1.4%	-	-4.0%	-	-2.8

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.49%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 0.49% 하락하고 있다.

영풍	1,246,000원 ▼9000(-0.72%)	풍산	25,900원 ▼100(-0.38%)
현대하이스코	79,200원 ▼500(-0.63%)	고려제강	54,400원 ▲400(+0.74%)

증권사 목표주가 39,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 39,500원이다. 현재 주가는 34,000원으로 5,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 방민진 에널리스트가 " 뜻이 있는 곳에 길이 있다, ..." (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, BS증권증권의 윤관철 에널리스트가 " 3Q14 기대에 부합한 실적, 큰 그림을 고민할 때, 3분기 실적은 매출액 5,289억원(-9.9% QoQ, +4.5% YoY), 영업이익 391억원(-25.2% QoQ, +20.1% YoY)로 영업이익률 7.4%를 달성했다. 여름 비수기 전력단가의 상승, 가동일수 축소, 설비 유지보수 등으로 비용 부담이 높아졌음에도 불구하고, 판매량은 50만톤 이상을 기록해 예상보다 견조했으며, 철스크랩 가격 하락에도 제품 가격은 유지되어 스프레드도 예상보다 확대되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

11월10일에 세아베스틸 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,289.0억	391.0억	294.0억
직전분기 대비	4.6% 감소	20.3% 증가	18.7% 증가
전년동기 대비	2.4% 증가	24.8% 증가	32.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.65%로 업종평균 상회. PER은 12.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	세아베스틸	풍산	현대하이스코	고려제강	영풍
ROE	7.3	8.2	197.4	1.9	2.6
PER	12.2	9.0	1.2	32.8	32.4
PBR	0.9	0.7	2.4	0.6	0.8
기준년월		2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월12일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 98,684주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 4,251주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 102,935주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.93%, 외국인 38.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.02%를 보였으며 기관은 24.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.22%로 가장 높았고, 개인이 31.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 35,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 35,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,350원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 35,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 35,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이승휘, 윤기수 신규선임 (2014년 04월 29일)