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◇세아베스틸(시세분석,외인동향,기업분석)

-매수의견과 6개월 목표주가 2만800원 제시



-성장준비 2단계 완료



-수요산업 전망 밝아



-매력적인 배당 수익률

(김봉기, 양은정 애널리스트)

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[이데일리 조진형기자] 한국투자증권은 22일 세아베스틸에 대해 "영업이익이 2008년까지 연평균 33% 성장할 것"이라며 매수의견과 목표가 2만800원로 분석을 개시했다. 다음은 보고서의 주요 내용이다. 세아베스틸에 대한 매수의견과 6개월 목표주가 2만800원을 제시한다. 세아베스틸은 국내 특수강 봉강시장에 대한 지배력과 자동차, 산업기계, 조선 등 수요산업의 성장성을 바탕으로 영업이익이 2006년 67억원에서 2008년 117억원으로 연평균 33% 성장할 것으로 전망한다. 세아베스틸은 2007년 말까지 제강능력과 제품압연능력을 각각 180만톤/년, 160만톤/년으로 확장할 계획이다. 현재까지 제강 180만톤/년, 제품압연 120만톤/년의 생산능력 확장투자를 완료했다. 또 자동차 크랭크샤프트 생산량과 품질향상을 위해 6500톤 프레스를 설치하여 생산능력을 150만개/년(기존의 3배)로 증가시켜 이에 따른 매출증가가 기대된다. 특수강 봉강은 자동차, 산업기계, 조선 등 제조업을 수요산업으로 하고 있어, 봉형강 제강사와 달리 건설업에 노출된 정도가 매우 낮다. 우리나라 조강생산량 중 특수강 생산비중이 2000년 12.6%에서 2005년 15.6%로 높아졌으나 일본보다 6%P 낮아 성장전망이 밝다 주당 현금배당은 2004년과 2005년 각각 500원과 700원을 실시했고, 2006년에는 700원으로 예상되어 배당수익률은 4%(11월 20일 종가 17,450원 기준)다. 대주주인 세아홀딩스의 주수익원이 세아베스틸의 배당이기 때문에 향후에도 35% 이상 수준(2004년 35%, 2005년 37%)으로 유지될 것으로 전망한다.nnbsp;

세아베스틸 (001430) SEAH BESTEEL Corp. 특수강, 철도차량부품, 자동차부품 제조업체 거래소 철강금속

누적매출액	9,605억	자본총계	7,857억	자산총계	10,996	부채총계	3,139억
누적영업이익	588억	누적순이익	629억	유동부채	1,771억	고정부채	1,367억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 증가도중 2005년을 고점으로 최근 감소추세에 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 일시감소하였으나 최근 6.2%로 호전되었습니다. 수익성의 호전이 어떠한 이유에서인지 살펴보아야 하겠습니다.