thinkpool

- 위험대비수익률 -3.5, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 +0.19% - 증권사 목표주가 34,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.07%, 외국인 25.82% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 26,850원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.5, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.73% 하락하면서 25,550원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 5.72% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.1%	4위	-16.6%	4위	-5.3
풍산	2위	1.9%	2위	-5.5%	1위	-2.8
세아베스틸	3위	1.6%	3위	-5.7%	3위	-3.5
현대하이스코	4위	1.3%	1위	-4.6%	2위	-3.5
영풍	5위	1.2%	5위	-19.8%	5위	-16.5
코스피	-	0.8%	-	-2.2%	-	-2.7
철강금속	-	0.9%	-	-3.8%	-	-4.7

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 +0.19%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 철강금속업종은 0.19% 상승중이다.

현대하이스코	40,750원 ▼350(-0.85%)	풍산	26,650원 ▼500(-1.84%)
영풍	1,129,000원 ▼19000(-1.66%)	동국제강	13,350원 ▲100(+0.75%)

증권사 목표주가 34,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 34,300원이다. 현재 주가는 25,550원으로 8,750원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김지환, 이상은 에널리스트가 " 4Q13 가동률 증가 예상, 실적 회복 기대, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, BS증권증권의 윤관철 에널리스트가 " 시황 부진으로 증설 모멘텀 제한될 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

11월18일에 세아베스틸 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,062.6억	325.8억	257.2억
직전분기 대비	7.9% 감소	36.4% 감소	31.4% 감소
전년동기 대비	17.6% 감소	47.8% 감소	42.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.69%로 업종평균 상회. PER은 8.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아베스틸	현대하이스코	영풍	동국제강	풍산
ROE	8.2	10.8	2.2	-9.8	9.7
PER	8.3	15.4	36.6	-	8.1
PBR	0.7	1.7	0.8	0.3	0.8
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 3,750주, 720주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 178,475주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 157,389주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 335,864주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.07%, 외국인 25.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.07%를 보였으며 외국인은 25.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.82%로 가장 높았고, 기관이 30.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,850원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 26,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 이승휘 신규선임 (2013년 03월 15일)