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대신증권은 21일 세아베스틸(001430)에 대해 "2010년 기대는 유효하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다. 대신증권 문정업 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "동사의 2010년 영업실적은 대폭적인 호전세를 보일 전망이다. 매출액은 전년비 20.8% 증가한 1조 4,978억원, 영업이익은 965억원의 흑자를 시현할 전망"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사의 4분기 영업이익이 전분기보다 증가하는 것은 특수강봉강 판매량 증가(+10%)와 저가 철스크랩 투입, 고부제품인 합금강 판매비중 확대 등에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "특수강봉강부문의 주수요산업인 자동차를 제외한 기계,조선산업의 경기가 부진하여 예상보다 특수강봉강 판매량 회복정도가 적은 편인데, 향후 조선건조는 수주감소로 부진할 전망이나, 기계산업은 수주동향으로 보아 빠르면 내년 1분기부터 점차 회복될 전망으로 동사의 특수강 봉강 판매량 증가에 기여할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	11953.9	18407.3	12400	-32.64	3670	+9.99
영업이익	457.4	1815.1	-60	적자전환	220	+102.93
순이익	411.3	1016.9	-450	적자전환	190	+177.13

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	중립(유지)
목표주가	19,743	23,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091221 매수(유지) 19,000 20090812 매수(유지) 21,000 20090428 매수(유지) 21,000 20090407 매수(유지) 21,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091221 대신 매수(유지) 19,000 20091117 한국 중립(유지) 18,000 20091116 KB 매수 20,200 20091116 키움 매수(유지) 23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.