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교보증권은 16일 세아베스틸(001430)에 대해 "4분기 정상마진 회복"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다. 교보증권 엄진석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "11월 베이스가격을 톤당 3만원 인하했지만, 평균판매단가는 9월 가격 인상 등을 고려하면 4분기 평균단가는 톤당 4만원 가량 상승할 것으로 추정된다. 여기에 Scrap 구매 단가 인하 및 가동률 상승효과 등을 감안하면, 4분기 영업이익률은 7.2%로 분기기준 4.0%p 상승해 정상마진을 회복할 것"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "3분기에는 자동차 가동률 상승에 따른 특수강봉강 내수판매 회복으로 수출 및 반제품(잉곳 등) 부진을 만회했다. 특수강(반제품 포함) 판매량은 30.7만톤으로 전분기대비 15.2% 증가했고, 특히 특수강봉강 내수 판매는 22.1만톤으로 27.4% 급증했다"라고 밝혔다. 한편 "내년 가동될 자유단조부문은 초기 정상화과정, 인증, 수주 등이 선행되어야 하나, 현재 월 2~3천톤 수준인 대형잉곳 외판물량이 월 5~7천톤으로 증가하면서 단조(잉곳포함)부문에서도 이익발생이 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	19,550	20,200	19,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수(유지) 19,500 20090812 매수(유지) 19,500 20090806 매수(유지) 19,500 20090428 매수(유지) 19,500 20090423 매수(유지) 19,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 교보 매수(유지) 19,500 20091116 하나대투 매수 19,500 20091116 현대 매수(상향) 19,000 20091109 KB 매수 20,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.