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HMC증권은 12일 세아베스틸(001430)에 대해 "점진적인 실적 회복 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. HMC증권 박현욱, 김승하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 판매량의 점진적 회복 및 고가 재고소진으로 3분기에 흑자전환이 될 것으로 예상되고, 2010년 150톤 전기로 및 13,000톤 프레스 단조설비의 가동으로 중기적인 관점의 성장성을 기대할 수 있기 때문"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "2분기에 영업손익 적자가 발생한 이유는 낮은 출하량과 재고손실 등의 영향 때문이며, 세전손실의 폭이 영업손실보다 더 큰 이유는 이자비용(99억원)의 영향 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가는 긍등보다는 점진적으로 우상향할 것으로 예상되는데 이는 실적의 개선속도가 완만하고, PBR이 0.8배로 Valuation 매력이 크지 않기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2008년12월 25,000원까지 높아졌다가 년월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(REINSTATE)
목표주가	20,950	24,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090812 매수(유지) 23,000 20090427 매수(유지) 23,000 20090130 매수(유지) 23,000 20090112 매수(유지) 25,000 20081201 매수(신규) 25,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090812 HMC 매수(유지) 23,000 20090812 현대 MARKETPERFORM(유지) 18,000 20090812 KB 매수 20,200 20090806 교보 매수(유지) 19,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.