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현대증권은 12일 세아베스틸(001430)에 대해 "하반기 턴어라운드를 감안해도 싸지 않다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다. 현대증권 김현태, 송동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "하반기 실적 턴어라운드를 감안해도 저평가 상태로 판단되지 않는다. 현 주가는 2010F PER 15.1배, PBR 0.8배 수준. 2010년 ROE가 5.2%에 불과하다는 점을 감안하면 PBR 0.8배 수준이 적정해 보인다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "2분기 실적 부진의 원인은 판매량이 26.6만톤(1분기 23.2만톤)에 그쳐 당초 계획인 31.5만톤에 미달했으며, 할인 판매와 수출 단가 하락으로 제품 ASP가 2만원 가량 하락했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "3분기 영업이익 규모가 82억원(영업이익률 2.5%)에 불과할 것으로 예상되는 반면, 금융비용은 분기 약 100억원에 달해 순이익은 3분기에도 적자가 지속될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2008년11월 24,800원까지 높아졌다가 년월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(REINSTATE)
목표주가	20,540	24,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090812 MARKETPERFORM(유지) 18,000 20090428 MARKETPERFORM(유지) 18,000 20090130 MARKETPERFORM(하향) 18,000 20081104 BUY(REINSTATE) 24,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090812 현대 MARKETPERFORM(유지) 18,000 20090812 KB 매수 20,200 20090806 교보 매수(유지) 19,500 20090624 키움 매수(유지) 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.