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한국증권은 19일 세아베스틸(001430)에 대해 "하반기 개선 폭을 확인해도 늦지 않다"라며 투자의견을 '중립(REINSTATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다. 한국증권 최문선, 박수미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(REINSTATE)'의견은 한국증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립(REINSTATE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "하반기에는 특수강 수요가 늘어 동사의 실적이 증가할 수 있다. 다만, 현재 우리의 추정치 기준으로는 현재의 높은 valuation 지표를 낮추기에는 충분하지 않다. 추후 실적 전망을 상향할 만한 실적 개선을 기다릴 필요가 있어 보인다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "결국 수요 증가가 재고 감소로 이어져야 실적 개선이 가능한 상황이다. 최근 수요가 살아나고 있으나 재고 감소로 이어지기는 부족해 2분기에는 손익분기 정도의 수익성 회복에 그칠 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "특수강의 전방 산업인 기계부분은 산업 생산 활동을 선행해 하반기 경기 회복에 따른 생산 증가가 예상된다. 특수강은 또 다른 전방산업인 자동차 부분은 국내 업체가 선전을 펼치는 가운데 생산대수가 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년5월 30,000원까지 높아졌다가 17,150원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	20,083	23,000	16,500

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(REINSTATE)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090519 중립(REINSTATE) 21,000 20090203 매수(유지) 17,150 20081212 매수(유지) 21,400 20081009 매수(유지) 30,000 20080723 매수(유지) 30,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090519 한국 중립(REINSTATE) 21,000 20090511 동부 매수(유지) 20,000 20090511 키움 매수(상향) 20,000 20090428 하나대투 매수 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.