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하이증권은 18일 세아베스틸(001430)에 대해 "3월 중대형 잉곳 판매 가시화 기대"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 하이증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 하이증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "동사 투자포인트는 3월부터 가시화될 중대형 잉곳 판매로 인한 매출액 및 영업이익의 증가, 2분기부터 기존 사업부인 특수강 봉강 판매량의 정상 회복에 대한 기대감, 2009년을 정점으로 이후 투자비가 감소하면서 재무적인 안정성을 확보할 것으로 기대되는 점"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "중대형 단조제품을 생산하기 위하여 13,000톤 프레스와 150톤 전기로를 신규로 설비 투자 하였다. 연산 35만톤 규모의 신규 조괴공장의 가동으로 올해 예상되는 신규 잉곳 출하량은 14만톤 수준으로 보수적으로 전망할 때 매출액으로 1,908억원 정도될 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "추가적인 신규 투자를 진행하지 않는다면 동사의 차입금 규모는 2009년 말을 정점으로 감소할 것으로 기대된다. 이에 따라 이자비용 부담도 2009년 약 257억원을 정점으로 감소할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 29,600원까지 높아졌다가 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(하향)
목표주가	20,494	23,000	17,150

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,150원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090218 매수(상향) 20,000 20081125 HOLD 20,000 20080723 매수(유지) 29,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090218 하이 매수(상향) 20,000 20090209 KB 매수 22,800 20090203 한국 매수(유지) 17,150 20090202 삼성 HOLD(M) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.