thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -10.56% - 증권사 목표주가 29,700원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.74% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 18,550원대에 주요매물대 있어

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 6일 오후 12시50분 현재 전일대비 8.29% 내린 17,700원을 기록하며 약세를 보이고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 21.33% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 8.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영풍	2위	10.6%	1위	-11.5%	1위	-1.0
동국제강	1위	10.7%	3위	-14.5%	2위	-1.3
현대하이스코	3위	9.8%	4위	-15.5%	3위	-1.5
고려아연	4위	8.4%	2위	-13.3%	4위	-1.5
세아베스틸	5위	8.3%	5위	-21.3%	5위	-2.5
코스피	-	5.3%	-	-13.7%	-	-2.5
철강금속	-	7.7%	-	-13.2%	-	-1.7

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -10.56%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 10.56% 하락하고 있다.

동국제강	20,350원 ▼3100(-13.22%)	현대하이스코	7,230원 ▼740(-9.28%)
고려아연	65,200원 ▼8800(-11.89%)	영풍	346,000원 ▼14000(-3.89%)

증권사 목표주가 29,700원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 29,700원이다. 현재 주가는 17,700원으로 12,000원(67%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 박기현 에널리스트가 " 큰 원을 그리는 콤파스, 상반기 4배 이상의 성장에 이어 3Q 에도 YoY 10배 이익이 급증(556억원)했는데 이는 생산 CAPA 확충에 따른 Full 가동으로 생산 및 판매량 확대, 효율적인 가격 정책(5차례 가격 인상) 및 재고 효과 등에 기인한다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 삼성증권의 김경중 에널리스트가 " 단조품으로 수익성 확대, 동사의 3분기 실적은 2분기 803억원보다는 낮지만, 당사 예상 400억원보다 높은데, 이는 여름비수기임에도 2분기의 제품가격인상 효과 반영과 국내 고철가격 하락 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

10월15일에 세아베스틸 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	5,022.9억	556.4억	399.2억
직전분기 대비	8.2% 감소	30.7% 감소	32.1% 감소
전년동기 대비	79.9% 증가	995.4% 증가	1542.8% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.34%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 6.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	세아베스틸	현대하이스코	고려아연	동국제강	영풍
ROE	11.5	4.8	20.2	14.1	12.4
PER	6.6	11.6	3.5	3.6	5.3
PBR	0.8	0.6	0.7	0.5	0.7
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 9,170주, 34,094주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 164,045주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 28,890주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 135,155주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.75%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.74%를 보였으며 외국인은 6.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.06%로 가장 높았고, 기관이 26.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,550원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 24,400원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 18,550원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 18,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지