[투데이리포트]세아베스틸, "컨센서스 대비 65..."매수(유지)

[투데이리포트]세아베스틸, "컨센서스 대비 65..."매수(유지)_한국

평민

조회 154 2008/07/23 08:23

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 23일 세아베스틸(001430)에 대해 "컨센서스 대비 65% 높은 earnings surprise 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다. 한국증권 김봉기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 25,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "전분기 대비 영업이익 증가율이 149%로 매출액 증가율인 33%보다 높은 이유는 특수강봉강 제품 mix 개선(반제품 판매량은 전분기 대비 18% 감소했으나, 상대적으로 부가가치가 높은 제품 판매량은 전분기 대비 9% 증가), 가격 상승기간의 보유 재고자산 효과, 조업기술 향상에 따른 생산성 향상, 단위 고정비 감소 등에 기인한 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 2분기 실적 개선을 반영하여 2008년 영업이익, 세전이익 전망치를 기존 대비 각각 36%, 51% 상향 조정한다"라고 밝혔다. 한편 "대형 ingot용 150톤 전기로 투자가 완료되면, 기존 소형 ingot와 별도로 30~500톤의 ingot를 생산하여 조선, 발전용 대형 단조제품과 화학 Plant, 철강 압연 roll 등 산업용 단조제품을 공급할 수 있을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	9673.6	11953.9	21420	+79.19	5320	-2.82
영업이익	606.3	457.4	2060	+350.37	390	-51.42
순이익	602.2	411.3	1390	+237.95	310	-47.25

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년6월 20,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	30,220	34,100	26,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080723	매수(유지)	30,000
20080707	매수(유지)	25,000
20080529	매수(유지)	30,000
20080507	매수(유지)	23,200
20080422	매수	23,200

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080723	한국	매수(유지)	30,000
20080723	삼성	BUY(M)	31,000
20080617	동양	BUY(M)	30,000
20080613	굿모닝신한	매수	34,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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