[투데이리포트]세아베스틸, "2009년 이후 수..."매수(유지)

[투데이리포트]세아베스틸, "2009년 이후 수..."매수(유지)_한국

평민

조회 93 2008/04/02 08:53

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 2일 세아베스틸(001430)에 대해 "2009년 이후 수익성 전망 밝아"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 23,200원으로 내놓았다. 한국증권 김봉기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 23,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "특히 중국 정부가 반제품 수출세를 15%에서 25%로 인상하면서 중국산 반제품(빌렛, 잉곳 등) 수입량이 줄어들고 그 가격이 상승하여, 동사 입장에서는 반제품 생산량(2007년 261천톤, 2008F 330천톤)을 늘여 수익성을 높이고 있다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "특수강 봉강의 2008F 판매량(1,605천톤)은 2007년(1,298천톤) 대비 24% 증가해 그 동안의 투자 효과가 올해부터 이익증가로 나타날 것으로 보이는데 국내 특수강 봉강 수요가 꾸준하게 증가하고 있는 것은 완성차 생산량 증가, KD 생산량 증가, 조선 건조량 증가, 일반 산업기계 수요 호조 등에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "영업외항목에서 외화부채 150십억원을 고려하여 1Q08동안 외환평가손실이 약 7십억원 발생했을 것으로 판단되며, 단조부문 경쟁사들의 실적을 보면 동사의 단조제품 영업이익률은 15% 이상 유지될 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	9673.6	11953.8	19210	+60.7	4390	+24.93
영업이익	606.3	457.4	860	+88.02	240	+60.97
순이익	602.2	411.2	560	+36.19	110	-45

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년3월 20,800원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 23,200원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	22,400	23,200	21,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080402	매수(유지)	23,200
20080321	매수	23,200
20080221	매수(유지)	23,200
20080117	매수	23,200
20080110	매수(유지)	23,200

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080402	한국	매수(유지)	23,200
20080130	삼성	BUY(M)	21,000
20080129	동양	BUY(M)	23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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