[투데이리포트]세아베스틸, "3분기 실망스러우나..."매수(유지)

[투데이리포트]세아베스틸, "3분기 실망스러우나..."매수(유지)_한국

평민

조회 71 2007/11/01 14:52

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 1일 세아베스틸(001430)에 대해 "3분기 실망스러우나 전망은 좋음"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다. 한국증권 김봉기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 -16.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "동사의 3분기 영업이익이 크게 감소할 것으로 보는 이유는 9월 공장 안전사고 발생에 따른 약 10일간의 조업중단, 철스크랩 가격 상승 분의 제품가격 미반영, 수요산업 비수기에 따른 판매량 감소 때문"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "4분기에는 제품가격 인상(4~5만원/톤), 철스크랩가격 하락(1~2만원/톤), 판매량 증가가 예상됨에 따라 영업이익은 14.8십억원 수준으로 정상화될 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 단기적으로 수요산업 성수기를 맞아 판매량 증가가 기대되고 장기적으로 특수강 봉강의 수요산업이 다변화되면서 판매량 증가가 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	10027.1	9673.6	11670	+20.64	2830	-7.56
영업이익	617.4	606.3	450	-25.78	50	-72.54
순이익	677.6	602.2	280	-53.5	10	-93.62

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년11월 20,800원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 30,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 25,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 성장성 요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(M)
목표주가	28,060	32,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071101	매수(유지)	25,000
20071010	매수	30,000
20070910	매수	30,000
20070905	매수(유지)	30,000
20070807	매수	30,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071101	한국	매수(유지)	25,000
20071030	삼성	HOLD(M)	24,000
20071030	굿모닝신한	매수	30,300
20070906	동양	매수	32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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