[투데이리포트]세아베스틸, "원재료가격의 제품가..."HOLD(M)

[투데이리포트]세아베스틸, "원재료가격의 제품가..."HOLD(M)_삼성

평민

조회 56 2007/10/30 09:05

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 30일 세아베스틸(001430)에 대해 "원재료가격의 제품가격 전가가 늦어져"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다. 삼성증권 김경중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'BUY(M)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(M)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 세아베스틸(001430)에 대해 "동사에 대한 투자의견을 하향조정하는 이유는, 상승중인 고철 및 합금철 등의 가격부담이 제품가격 전가에 늦어지면서 수익성 개선이 예상보다 늦어지면서, 07년과 08년 주당순이익 전망을 각각 31%와 23% 하향조정하였고, 3분기 영업이익도 60억원으로 전년동기대비 50%감소할 것으로 보이기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "07년과 08년 이익전망 하향조정의 결과, 07년 이익은 27% 감소하지만 08년에는 다소 원료가격상승분을 제품가격에 전가시키면서 31% 늘어날 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "자유단조관련 매출규모는 현재 1,000억원에서 신규 투자한 후인 2009년 이후에는 3,000억원으로 늘어나면서 수익성 향상에 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2006년9월 19,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 29,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 24,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가하고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(M)
목표주가	29,060	32,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071030	HOLD(M)	24,000
20070725	BUY(M)	29,000
20070516	BUY(M)	21,000
20070212	BUY(M)	21,000
20061122	BUY	21,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071030	삼성	HOLD(M)	24,000
20071030	굿모닝신한	매수	30,300
20071010	한국	매수	30,000
20070906	동양	매수	32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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