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- 위험대비수익률 0.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.2% - 증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.23%, 외국인 23.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 17,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 0.1, 업종지수보다 높아 15일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.08% 하락하면서 9,140원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 0.44% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	3.0%	3위	0.4%	3위	0.1
풍산	2위	2.9%	2위	3.5%	2위	1.2
동국제강	3위	2.5%	4위	-5.7%	4위	-2.2
세아홀딩스	4위	2.5%	1위	14.0%	1위	5.5
고려제강	5위	1.8%	5위	-11.4%	5위	-6.3
코스피	-	1.3%	-	3.5%	-	2.6
철강금속	-	1.4%	-	-2.0%	-	-1.4

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 0.2% 하락하고 있다.

동국제강	3,815원 ▼15(-0.39%)	세아홀딩스	68,500원 ▼400(-0.58%)
풍산	19,100원 ▲50(+0.26%)	고려제강	13,600원 ▼200(-1.45%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 12,100원이다. 현재 주가는 9,140원으로 2,960원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 업황 회복에는 시간이 더 소요될 것, 2Q20에는 코로나19 영향으로 수출물량 급감이 예상되며, 이에 따라 고정비 효과가 큰 동사 수익모델 특성상 전분기 대비 실적 축소 불가피. P/B 0.18배에 거래 중이나, 편안한 업황 회복 시기를 가늠하기 어려운 상황에서 ROE가 뒷받침되지 않는다는 점.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 10,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김현태 에널리스트가 " 어려운 시황 하에서 양호한 실적 달성, 완성차 해외공장은 영업차질이 큰 반면, 국내 사업장은 신차 효과로 가동률이 높게 유지되면서 동사의 특수강 판매량은 우려만큼 크게 빠지지는 않을 것으로 보임. 3분기부터 전방산업 가동률 회복에 따라 실적이 개선될 전망. 2분기 실적도 코로나19 여파로 부진하겠으나, 전반적인 업황을 감안할 때 상대적으로 선방하는 실적이 예상. 저수익 자동차부품 사업을 중단하고 핵심사업에 역량을 집중하는 의사결정도 주주가치 제고에 기여할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.86%로 업종평균 수준.PER은 9.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	세아베스틸	동국제강	풍산	고려제강	세아홀딩스
ROE	3.7	-10.2	6.5	-0.9	4.2
PER	9.8	-	10.4	-	4.1
PBR	0.4	0.4	0.7	0.4	0.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.23%, 외국인 23.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.32%를 보였으며 기관은 23.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.97%로 가장 높았고, 기관이 26.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,600원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)세아베스틸 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)세아베스틸 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
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