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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.04% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.44%, 외국인 30.28% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,600원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 12일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.94% 오른 15,750원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 5.69% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부제철	1위	2.1%	4위	-8.8%	4위	-4.1
동국제강	2위	2.1%	2위	-2.2%	2위	-1.0
풍산	3위	1.6%	1위	3.9%	1위	2.4
고려제강	4위	1.4%	5위	-10.9%	5위	-7.7
세아베스틸	5위	1.4%	3위	-5.7%	3위	-4.0
코스피	-	0.7%	-	0.5%	-	0.7
철강금속	-	1.0%	-	2.4%	-	2.4

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.04%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.04% 상승중이다.

풍산	22,650원 ▲300(+1.34%)	고려제강	19,650원 ▲200(+1.03%)
동부제철	7,300원 ▲100(+1.39%)	동국제강	5,910원 ▲110(+1.90%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 15,750원으로 5,250원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 미래에셋대우의 이재광 에널리스트가 " 수요 부진에 따른 실적 악화 지속 , 미중 무역분쟁으로 촉발된 글로벌 경기둔화 우려에 따른 주요 전방산업(자동차, 조선, 기계 등)의 수요 부진이 지속되고 있어 이에 따른 동사의 실적 악화가 이어지고 있음.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.86%로 업종평균 수준.PER은 9.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아베스틸	동부제철	풍산	동국제강	고려제강
ROE	3.7	-	6.5	-10.2	-0.9
PER	9.8	-	10.4	-	-
PBR	0.4	-	0.7	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.44%, 외국인 30.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.84%를 보였으며 외국인은 30.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.01%로 가장 높았고, 외국인이 32.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,600원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.