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- 위험대비수익률 -0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.07% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.75%, 외국인 27.29% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 16,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 7일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.33% 하락하면서 15,950원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 0.93% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남선알미늄	1위	4.2%	1위	37.8%	1위	8.9
동국제강	2위	2.5%	5위	-6.0%	5위	-2.3
풍산	3위	2.0%	2위	5.4%	3위	2.6
세아베스틸	4위	1.7%	4위	-0.9%	4위	-0.5
고려제강	5위	1.6%	3위	4.5%	2위	2.8
코스피	-	0.7%	-	-1.0%	-	-1.4
철강금속	-	1.4%	-	-1.5%	-	-1.0

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.07%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 0.07% 하락하고 있다.

동국제강	7,360원 ▼110(-1.47%)	남선알미늄	2,425원 ▼50(-2.02%)
풍산	27,500원 ▼150(-0.54%)	고려제강	21,900원 ▲100(+0.46%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 15,950원으로 5,050원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 2019년은 진바닥 찾기 시도 , 올해에 이어 내년에도 국내 완성차 생산대수 감소세와 경쟁사 진입 확대가 이어질 것으로 예상함. 이에 따라 제품 믹스 악화에 따른 동사의 마진 압박이 지속될 것으로 예상하여 투자의견 HOLD를 유지함. 목표주가는 2019년 예상 BPS에 Target PBR 0.32배(예상 ROE 2.7%)를 적용하여 산출한 적정가치의 현가에 근거함…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 3Q 실적부진, valuation 매력은 충분, 3분기 별도 및 연결 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스 하회. 실적부진에도 투자의견 BUY를 유지하며 현재 P/B는 역사적 하단을 하회하고 있어 valuation 매력이 있다고 평가되기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.67%로 업종평균 상회. PER은 4.37로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.3으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	세아베스틸	남선알미늄	풍산	고려제강	동국제강
ROE	6.8	12.4	9.7	1.1	-3.6
PER	4.4	14.7	6.2	28.8	-
PBR	0.3	1.8	0.6	0.3	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월4일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 25,075주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 35,549주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 60,624주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.75%, 외국인 27.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.75%를 보였으며 외국인은 27.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.11%로 가장 높았고, 기관이 36.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,000원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.