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- 위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -2.41% - 증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.73%, 외국인 32.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 32,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 2일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.55% 하락하면서 31,250원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 0.81% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풍산	1위	3.1%	5위	-4.4%	5위	-1.4
세아제강	2위	2.9%	1위	10.9%	2위	3.7
동국제강	3위	2.8%	2위	6.5%	3위	2.3
세아베스틸	4위	1.6%	4위	0.8%	4위	0.5
고려제강	5위	1.3%	3위	5.7%	1위	4.3
코스피	-	0.7%	-	2.5%	-	3.5
철강금속	-	1.4%	-	3.5%	-	2.5

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -2.41%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 2.41% 하락하고 있다.

동국제강	12,350원 ▼250(-1.98%)	세아제강	109,000원 ▼1500(-1.36%)
풍산	45,700원 ▼4300(-8.60%)	고려제강	34,600원 ▼100(-0.29%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 31,250원으로 6,750원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 4분기에 커진 원가부담, 1분기 제품가격 인상 전망, 4분기 별도기준 영업이익은 243억원(+51.5% y-y, -31.5% q-q) 추정. 특수강 판매량은 50만톤(+9.0% y-y, -2.5% q-q)에 머물렀고, 철스크랩 투입가격이 전분기대비 톤당 4만원 상승한 반면, ASP(Averge Sales Price: 평균판매가격)는 전분기 수준인 88만4천원에서 유지되었을 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 4Q17 본사, Q(판매량)와 P-C(스프레드) 모두 부진, 4Q17 특수강 판매량이 yoy로는 증가(+9%)했으나 qoq로는 감소(-3%)한 것으로 추정된다. 산업기계 및 건설/중장비향 판매는 견조했던 것으로 보이나, 최대 수요처인 자동차산업으로부터 의 수요는 계절적 성수기 효과를 누리지 못한 것으로 관측된다. 세아베스틸의 경우 판매 단위당 고정비가 높기 때문에 전분기대비 감소한 판매량으로 인해 고정비 측면에서 부담이 증가했을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.22%로 업종평균 상회. PER은 8.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.55로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	세아베스틸	세아제강	풍산	고려제강	동국제강
ROE	6.4	6.9	11.9	3.2	-8.4
PER	8.5	6.8	8.9	14.1	-
PBR	0.6	0.5	1.1	0.5	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월19일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 171,601주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 93,406주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 78,195주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.73%, 외국인 32.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.67%를 보였으며 기관은 29.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.52%로 가장 높았고, 기관이 33.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 32,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,150원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 32,150원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 30,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 30,800원대의 지지가능성과 32,150원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.