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[감사보고서_part2] KG케미칼(001390), 2017년도 감사보고서제출 공시내용 집중분석

이번 감사보고서의 실적자료를 근간으로 KG케미칼(001390)의 주요 재무비율과 투자지표(연간기준)의 변화를 추정하면 다음과 같다.


1. 주요 재무비율 분석
(항목별로 당해사업년도/직전사업년도/증감률 순서임)
-. 부채비율 : 156.3% / 147.65% (+5.9%)
-. 영업이익률 : 6.9% / 5.17% (+33.5%)
-. 지배주주귀속순이익률 : 0.4% / 1.25% (-68%)
-. ROA : 0.7% / 2.36% (-70.3%)
-. ROE : 1.8% / 6.32% (-71.5%)
ROE(자기자본이익률, 연간기준)는 상장사 대부분의 평균수준과 비슷한 수준이다(1.8%). 다만 해당항목 수치가 전년대비 감소했다는 점에서 동사의 자기자본의 활용에 따른 성과창출능력이 뚜렷하게 줄어든다는 측면에서 예의주시할 필요가 있다.(전년대비 -71.5% 감소).


2. 투자지표 분석
(항목별로 당해사업년도/직전사업년도/증감률 순서임)
-. EPS(주당순이익) : 882원 / 1331원 /-33.7%
-. BPS(주당순자산) : 49907원 / 19061원 /+161.8%
-. PER : 27.4배 / 13.2배 /+107.6%
-. PBR : 0.5배 / 0.77배 /-35.1%
한편 PER(주가수익비율)이 크게 올라간 점도 눈에 띈다. 동사의 PER는 전년도 13.2배에서 이번 결산기에는 27.4배로 107.6% 만큼 상승했다. 더욱이 동사의 PER 수준이 KOSPI 평균보다 높은 수준이기 때문에 밸류에이션 매력은 크지 않다고 볼 수 있다. 이는 동사의 이익규모가 축소된 기간동안 주가가 유지되거나 상승하면서 발생한 현상으로 볼 수 있다.