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대우증권은 5일 금호전기(001210)에 대해 "잠재력 높고 밸류에이션 싼 조명 회사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 33,000원으로 내놓았다. 대우증권 강윤흠, 김지홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 33,000원은 직전에 발표된 목표가 28,000원 대비 17.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 금호전기(001210)에 대해 "동사는 LED 부문에서 패키징, 설치 분야 등에 주력하고 있다. 금호전기의 패키징 기술은 후발 수준이나, 조명 분야에서 오랜 기간 축적된 영업력을 바탕으로 빠르게 LED 관련 사업을 확장할 수 있는 잠재력을 가지고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "당사 전망에서 빠져있는 09년 상반기 중 토지 수용 보상금(약 1,000억원 기대, 장부가 75억원, 공시지가 260억원 수준)이 반영될 경우 BPS는 40,000원 수준에 달할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 실적은 1분기를 바닥으로 개선될 것으로 보이며, 달러화 결제 비중이 높아지는 것도 추가적인 수익성 개선 요인으로 작용할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2810.7	2620.8	2194	-16.29	542	-5.85
영업이익	390.4	288.7	151	-47.7	22	-46.86
순이익	282.2	202.7	109	-46.23	-2	적자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 28,000원이 고점으로, 반대로 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 33,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	38,500	44,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090205 매수(유지) 33,000 20090202 매수(유지) 28,000 20090114 매수(유지) 28,000 20081127 매수(상향) 22,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090205 대우 매수(유지) 33,000 20090113 하나대투 매수 44,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.