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동부증권은 27일 금호전기(001210)에 대해 "새로운 돌파구가 필요하다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,600원을 내놓았다. 동부증권 김유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권은 금호전기(001210)에 대해 "LED에 의한 대체는 아직까지 먼 얘기로 판단되나 Panel 가격의 하락과 함께 가속되고 있는 부품 가격인하, 경쟁업체의 등장은 외면할 수 없는 현실이 되고 있다. 원가구조 개선과 신규 사업에 대한 집중적인 투자가 필요한 시점이다."라고 분석했다. 또한 동부증권은 "2006년 12월의 재고조정과 단가인하에도 불구하고 매출액 달성 규모를 고려하면 2007년에도 물량의 증가는 꾸준할 것으로 예상되나 급감한 영업이익으로 미루어 보아 단가 인하 압력에서 자유롭지 못할 것"라고 밝혔다. 한편 "단가 인하압력은 1Q07에도 존재할 것으로 예상되어 2007년 전반적인 수익률은 2006년 대비 저조할 것으로 전망되며 특히 2H07부터 경쟁업체의 시장 진입은 물량에서의 압박보다 가격에서의 하락 요인으로 존재할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2006년8월 58,500원까지 높아졌다가 2007년1월 39,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,600원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
| |
컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
중립 |
매수(유지) |
HOLD(H) |
| 목표주가 |
38,857 |
47,000 |
34,000 |
오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 39,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
| <동부증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20070227 |
HOLD |
39,600 |
| 20070109 |
DOWNGRADE TO HOLD |
39,600 |
| 20060920 |
BUY |
58,500 |
| 20060906 |
BUY |
58,500 |
| 20060817 |
BUY |
58,500 |
|
| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20070227 |
동부 |
HOLD |
39,600 |
| 20070226 |
동양 |
매수(유지) |
47,000 |
| 20070226 |
CJ |
HOLD(유지) |
37,900 |
| 20070226 |
키움닷컴 |
MARKETPERFORM(유지) |
38,000 |
|
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