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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +1.19% - 증권사 목표주가 11,400원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.44%, 외국인 29.15% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 24일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.38% 오른 6,870원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 42.27% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -14.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -8.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	3.8%	5위	-47.3%	4위	-12.4
아이마켓코리아	2위	3.7%	1위	-11.8%	1위	-3.1
광주신세계	3위	3.1%	3위	-22.7%	2위	-7.3
LG상사	4위	3.0%	4위	-42.3%	5위	-14.0
경방	5위	2.3%	2위	-19.8%	3위	-8.5
코스피	-	3.3%	-	-26.9%	-	-8.1
유통업	-	3.5%	-	-28.2%	-	-8.0

관련종목들 상승 우세, 유통업업종 +1.19%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.19% 상승중이다.

롯데하이마트	11,600원 ▲350(+3.11%)	경방	7,220원 ▲370(+5.40%)
아이마켓코리아	7,760원 ▲10(+0.13%)	광주신세계	119,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 11,400원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 11,400원이다. 현재 주가는 6,870원으로 4,530원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌, 김관효 에널리스트가 " PBR 0.2배로 저평가, 팜오일 가격 호조에 힘입어 팜사업의 이익 기여도가 추가로 상승할 것이며, 인도네시아 감석탄광산의 연간 생산량을 전년 대비 약 32% 증산한 1천만톤으로 늘릴 것으로 예상. 지난 2월 이사회에서 LG베이징 트윈타워의 지분 25% 전량을 3천 412억원에 매각하기로 의결하였음. 이번 지분 매각으로 현금 유동성을 확보하는 등 재무구조 개선 측면에서도 긍정적인 영향을 미칠 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 11,300원을 제시했고, 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 판토스 장부가치 > 시가총액, 석탄생산비용 가운데 연료비 비중이 30% 이상을 차지하기 때문에 저유가 추세는 자원부문 마진 개선 측면에서 긍정적. 팜오일 가격이 최근 600달러 수준까지 하락했음에도 여전히 손익분기점은 상회하고 있어 적어도 상반기까지는 전년대비 실적개선이 가능. 현재 LG상사의 시가총액은 물류 자회사인 판토스의 장부가치를 크게 하회. 올해 턴어라운드가 가능한 상사의 영업가치를 고려하면 확실한 저평가로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 11,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.67%로 업종평균 수준. PBR은 0.59로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG상사	아이마켓코리아	경방	광주신세계	롯데하이마트
ROE	-2.0	-	-	7.6	6.9
PER	-	-	-	7.2	12.3
PBR	0.6	-	-	0.5	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.44%, 외국인 29.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.15%를 보였으며 기관은 22.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.09%로 가장 높았고, 외국인이 34.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,100원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)LG상사 [투자주의]종가급변 종목
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(주)LG상사 감사보고서 제출
3월20일 :3월19일 :3월17일 :