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하나증권에서 6일 JW중외제약(001060)에 대해 "4Q23 Re: 어닝 서프라이즈, 연간 영업이익 1,000억 달성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 JW중외제약(001060)에 대해 "4Q23 별도 기준 매출액 2,033원(+6.3%YoY, +11.1%QoQ), 영업이익 333억원 (+10.7%YoY, +24.5%QoQ, OPM 16.4%)으로 컨센서스 매출액 2,006억원, 영업이익 249억원을 상회하는 실적을 기록. 품목별로 리바로젯은 169억원(+49.9%YoY, -0.5%QoQ), 헴리 브라는 91억원(+388.1%YoY, +7.3%QoQ), 영양수액 위너프는 197억원(+49.9%YoY, -5.1%QoQ)의 매출액을 기록. 고마진 품목 매출 성장으로 매출총이익은 945억원 (+4.4%YoY, +13.9%QoQ, GPM 46.5%)으로 증가했고, 영업이익률은 16.4%까지 상승."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 매출액은 8,054억원(+8.7%YoY), 영업이익은 1,108억원(+6.3%YoY)으로 전망하며, 기존 추정치(매출액 8,090억원, 영업이익 1,002억원)를 상향 조정. 실적 추정치 상향 조정을 반영해 JW중외제약의 목표주가를 49,000원으로 소폭 상향하며 투자 의견 Buy를 유지. 24년 예상 EPS 3,247원(순이익 808억원)에 target P/E multiple 15배를 적용. JW중외제약의 목표주가에는 파이프라인 가치가 반영되어 있지는 않으나, R&D 프로 젝트 또한 활발하게 진행하고 있음. 통풍 치료제 에파미뉴라드는 글로벌 임상 3상을 진행하고 있으며, 탈모 파이프라인 JW0061은 상반기 임상 1상 IND를 신청할 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 47,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 49,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.01.18 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.11.16 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 49,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.31 목표가 38,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.22 목표가 43,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.18 목표가 42,000 투자의견 BUY 한국투자증권