thinkpool

하나증권에서 11일 JW중외제약(001060)에 대해 "2Q23 Pre: 확실한 턴어라운드, 밸류에이션 매력 부각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 JW중외제약(001060)에 대해 "2Q23 별도 기준 매출액 1,835억원(+12.6%YoY, +7.1%QoQ), 영업이익 177억원(+71.8%YoY, -17.7%QoQ, OPM 9.6%)으로 컨센서스 매출액 1,848억원, 영업이익 139억원에 매출액은 부합, 영업이익은 상회하는 실적을 기록할 전망. 실적을 견인한 핵심 품목은 고콜레스테롤 혈증 개량신약 리바로젯(pitavastatin/ezetimibe). 리바로젯은 21년 9월출시 이후 순조롭게 점유율을 확대하고 있음. 리바로젯은 160억원(+131.5%YoY, +18.1%QoQ)의 매출액을 기록하며 고성장세를 유지할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 별도 기준 매출액은 7,511억원(+11.0%YoY), 영업이익은 828억원(+23.3%YoY)으로 기존 추정치 매출액 7,322억원, 영업이익 619억원을 상향 조정. 매출액, 영업이익 성장의 핵심 품목은 리바로젯과 헴리브라. 올해 리바로젯의 매출액은 731억원(+125.1%YoY), 헴리브라의 매출액은 149억원(+154.5%YoY)으로 전망. 헴리브라는 기존에 항체가 형성된 중증 A형 혈우병 환자에만 급여가 적용됐으나, 올해 5월부터 비항체 중증 A형 혈우병 환자까지 급여가 확대됐음. 중증 A형 혈우병 환자의 90% 이상이 항체가 형성되지 않은 환자로, 금번 급여 결정을 통해 헴리브라의 처방 확대가 이뤄질 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 40,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.11 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2022.08.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.11 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.06 목표가 34,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.06.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.30 목표가 30,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권