thinkpool

http://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=98289  

 녹십자·대웅·한미·동아ST·콜마 ‘A’ 이상…중외 BBB
차입금 확대 및 대규모 투자 부담, 수익성 개선은 ‘과제’

JW중외제약은 한기평으로부터 BBB 등급을 받았다.평가사는 JW중외제약이 수액제 부문에서 시장 점유율 1위를 지속하며 과점적인 공급자 지위를 유지하고 있다고 평가했다. 그러나 올해 1분기 기준 지주사인 JW홀딩스의 총차입금이 5,583억원으로 부채 비율과 차입금의존도가 각각 229% 및 44%로 다소 과중한 수준이라고 지적

한기평은 수익성 개선을 통해 JW홀딩스의 부채비율을 200%이하, 차입금의존도를 45%이하로 줄이면 신용등급 상향을 검토할 수 있다고 제시한 반면 EBITDA 마진이 8% 이하로 내려갈 경우 등급 하향을 고려해야 한다고 평가했다. 지난해 JW홀딩스의 부채비율은 218%, 차입금 의존도는 46%, EBITDA 마진은 9.4%를 기록해 비율로만 보면 신용등급의 하향보다는 상향 가능성이 더 점쳐지고 있다.