thinkpool

- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.72% - 증권사 목표주가 182,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.48%, 외국인 32.6% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 158,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 30일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.29% 오른 156,500원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 3.4% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 서비스업업종의 위험대비수익률 -7.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	2.2%	1위	14.4%	1위	6.5
강원랜드	2위	1.8%	5위	-6.7%	5위	-3.7
코웨이	3위	1.7%	2위	-2.2%	2위	-1.2
CJ	4위	1.7%	3위	-3.4%	3위	-1.9
GS	5위	1.1%	4위	-3.6%	4위	-3.2
코스피	-	0.7%	-	-3.2%	-	-4.5
서비스업	-	0.8%	-	-5.9%	-	-7.3

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.72% 하락하고 있다.

코웨이	84,500원 ▼1700(-1.97%)	GS	40,100원 ▼100(-0.25%)
강원랜드	30,500원 ▼400(-1.29%)	엔씨소프트	182,500원 ▲2500(+1.39%)

증권사 목표주가 182,500원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 182,500원이다. 현재 주가는 156,500원으로 26,000원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진증권의 김인 에널리스트가 " 2015년에도 성장보다는 수익 개선에 집중, 2014년 그룹의 경영전략이 성장성 위주의 전략에서 수익성 위주로 전환됨으로써 큰 폭의 실적 증가가 예상되며, 이러한 추세는 2015년에도 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

11월17일에 CJ 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조9663.0억	2,719.5억	3,104.1억
직전분기 대비	13421.1% 증가	1122.3% 증가	1433.7% 증가
전년동기 대비	14130.1% 증가	895.1% 증가	2138.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 62.97%로 업종평균 상회. PER은 43.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	CJ	코웨이	엔씨소프트	GS	강원랜드
ROE	1.2	29.5	12.7	3.4	12.0
PER	43.6	26.3	26.1	15.0	23.7
PBR	0.5	7.7	3.3	0.5	2.8
기준년월				2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 27,346주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,611주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 28,957주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.96%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.48%, 외국인 32.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.6%를 보였으며 개인은 29.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.57%로 가장 높았고, 개인이 29.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 158,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 158,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 158,500원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 강석희, 김성수 신규선임 (2014년 03월 21일)