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유안타증권에서 27일 CJ(001040)에 대해 "CJ 업고 튀어"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 164,000원을 내놓았다.

유안타증권 이승웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 CJ(001040)에 대해 "1Q24 연결 매출액은 10.4조원 (+6.7% YoY), 영업이익은 5,762억원(+74.9% YoY)으로 대폭 개선. CGV와 ENM이 흑자전환하고 국내와 미주 중심의 식품부문 성장과 바이오부 문의 고수익 제품 확대로 제일제당의 영업이익이 +48.7% YoY 성장하는 등 전 사업부문의 매출 호조와 수익성 개선이 이루어졌음. 올리브영의 고성장도 이어졌음. 올리브영 매출액은 1.1조원(+30.2% YoY), 온라인비중은 25.8%로 온오프라인 매출액 모두 20% 이상 성장한 것으로 파악. 마진율 역시 높아진 온라인 비중과 점포효율화로 23년과 유사한 수준을 유지할 전망으로 24년 매출액은 4.7조원(+22.2% YoY), 영업이익은 5,661억원(+21.5% YoY)으로 추정. 투자의견 BUY, 목표주가 164,000원으로 상향. CJ제일제당, CJ ENM, 올리브영의 지분가치 상승과 순차입금 변동을 반영한 동사의 적정 기업가치는 4.8조원"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4/30 글랜우드가 보유하고 있던 올리브영 지분 22.6% 중 11.3%를 자사주로 매입했으며, 나머지 11.3%는 한국뷰티파이오니어(신한은행 참여 FI)에서 인수. 전체 인수금액(약 7,800억원)을 감안한다면 올리브영 기업가치는 3.5조원 수준으로 추정. 이번 인수로 동사는 올리브영으로부터 수취하는 배당금이 약 10% 이상 증가할 것으로 예상돼 주주환원 확대에 기여할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 150,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 164,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 164,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.05.27 목표가 164,000 투자의견 BUY

- 2023.11.27 목표가 130,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.05.18 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.27 목표가 164,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.05.27 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.21 목표가 165,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.17 목표가 160,000 투자의견 중립 SK증권