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BNK투자증권에서 9일 CJ(001040)에 대해 "비상장자회사의 가치 개선과 주주친화적인 의사결정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 CJ(001040)에 대해 "CJ올리브영은 매출이 2019년 2조원 미만에서 지난해는 4조원 조금 못 미치는 수준까지 증가했으며, 영업이익과 순이익도 8백억원과 5백억원대에서 4천억원 중후반대와 3천억원 중반대까지 상승. 괄목할 만한 성장 배경은 직영점 체제의 점포 운영과 뷰티&케어 중심의 상품 라인업, 시장 장악력 등 삼박자가 맞아 떨어졌기 때문. 경쟁업체의 진입이 있겠지만, 시장 규모 확대와 높은 고객 충성도로 호조세가 지속될 전망. CJ푸드빌도 브랜드 매각 등 구조조정 상시화에서 실적이 턴어라운드했고, 북미 시장에 베이커리 사업 확장으로 성장세가 이어질 것으로 예상. CJ올리브영의 주주구성을 보면 왜 CJ올리브영을 주목 하는지 알 수 있음. CJ 51%와 SPC 13%를 제외한 나머지는 오너의 특수관계 인들이 갖고 있음. 기업가치 개선과 주주환원 확대가 요구되는 이유."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "높은 시장지배력과 뛰어난 사업성을 지닌 비상장자회사에 지배력이 더욱 공고해진 것은 긍정적. 투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 자회사의 지분가치 상승을 반영해 160,000원으로 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 125,000원이 고점으로, 반대로 91,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 160,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.09 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.12.20 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 91,000 투자의견 보유(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.09 목표가 160,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.03.25 목표가 150,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.03.22 목표가 150,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.03.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권