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교보증권에서 8일 CJ(001040)에 대해 "여전히 기대되는 CJ올리브영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 CJ(001040)에 대해 "’23년 비상장 자회사 CJ올리브영은 카테고리 확장, 중소브랜드 발굴, 온라인 사업 성장 등으로 인해 매출액 전년대비 45.8% 성장할 것으로 예상. 다만, 상장회사 CJ제일제당과 CJ ENM의 수익성 악화로 인해 CJ의 연결기준 ’23년 매출액은 42.8조원 (YoY +4.7%), 영업이익 1.3조원(YoY -10.8%)으로 추정. CJ올리브영의 성장은 ’24년에도 지속될 것으로 전망. ’23년말 기준 점포 순증은 25~30개 정도가 예상, 온라인 사업의 경우 오늘 드림(주변 점포에서 3시간 이내 배송) 서비스로 지속 성장 중. H&B스토어 시장에서 독보적인 사업자로서 높은 외형성장과 수익성 개선 동시에 달성 중."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "CJ는 ’23년 6월 자회사 CJ CGV 주주배정 유상증자 참여 관련해서 공시. 현재 CJ CGV의 유상증자에 따른 신주발행, 납입은 완료. 하지만, CJ가 보유한 CJ올리브네트웍스 보통주 100%를 현물출자하여 CJ CGV의 제3자 배정 유상증자에 참여하는 건에 대해서는 ’23년 9월에 정정 공시. 정정 공시 내용에 따르면 CJ의 CJ CGV 제3자 배정 유상증자 참여를 위한 현물출자에 대해 법원이 심사를 했으며, 현물출자 관련 감정인의 감정보고서에 대하여 법원의 불인가 처분을 통지 받음. CJ는 불인가 사유를 보완하여 대응 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.03 목표가 91,000 투자의견 보유(신규) BNK투자증권

- 2023.10.10 목표가 85,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.10.05 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나증권