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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.23% - 증권사 목표주가 123,300원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.83%, 외국인 51.66% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 123,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 6일 오후 12시50분 현재 전일대비 4.4% 오른 78,300원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 5.67% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 7.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화생명	1위	2.2%	1위	13.3%	2위	6.0
LS	2위	2.1%	4위	-0.1%	4위	0.1
한미사이언스	3위	1.7%	5위	-6.1%	5위	-3.5
CJ	4위	1.7%	3위	5.7%	3위	3.3
BNK금융지주	5위	0.8%	2위	10.8%	1위	13.5
코스피	-	1.1%	-	1.4%	-	1.2
금융업	-	1.2%	-	8.3%	-	7.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.23% 하락하고 있다.

LS	69,800원 ▼700(-0.99%)	한화생명	2,385원 ▼40(-1.65%)
BNK금융지주	7,260원 ▼20(-0.27%)	한미사이언스	31,600원 ▲100(+0.32%)

증권사 목표주가 123,300원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 123,300원이다. 현재 주가는 78,300원으로 45,000원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나증권의 최정욱 에널리스트가 " 거리두기 해제 및 리오프닝 수혜 가속화, 그룹 연결 매출액 11조원 육박. 완연한 실적 회복 추세 지속. CGV는 실적 턴어라운드와 더불어 재무구조 개선 노력 병행. CJ올리브영의 O2O 연계 성장 전략. 온라인 매출 비중 정체에 대한 우려는 과도. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 흥국증권의 황성진 에널리스트가 " 신성장 동력 확보를 위한 움직임, Top-Line 에서는 식품, 바이오, 물류, 미디어 등 주요 4대 핵심 사업군이 고른 성장세를 보이며, 지난 2분기에 이어 이번 3분기에도 분기 매출 역대 최대치 기록. 제일제당, 프레시웨이, 올리브영 등의 수익성 개선 두드러짐. FNT사업부를 신설하여 미래 식품소재, 영양솔루션, 대체단백, 베양단백 등의 분야에 집중 투자 계획 발표. 올해 배당 증가도 기대. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.58%로 업종평균 수준.PER은 3.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.33으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	한미사이언스	BNK금융지주	LS	한화생명
ROE	9.6	-	-	14.8	-
PER	3.4	-	-	3.5	-
PBR	0.3	-	-	0.5	-
기준년월	2019년9월	2019년9월		2019년9월	2018년3월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.83%, 외국인 51.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.83%를 보였으며 개인은 22.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 64.37%로 가장 높았고, 개인이 18.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 123,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 123,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 123,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 119,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 119,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 119,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.