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삼성증권에서 30일 CJ(001040)에 대해 "CJ올리브영 상장과 CJ 주가의 관계"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

삼성증권 양일우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 CJ(001040)에 대해 "1) CJ올리브영의 점유율 확대가 지속되고, 2) CJ제일제당 등 주요 자회사의 사업이 가격 전가력이 있으며, 3) 예상배당수익률 2.9%도 매력적이기 때문. 목표주가 산정에 적용한 NAV 반영률 (NAV 1변화 시 시가총액 변화율)과 조정금액 (Y-절편)은 최근 주가에 내재된 0.65와 -2,540억원을 그대로 적용"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4, 5월 화장품 소매판매액 지수는 전년 대비 각각 -5.3%, 0%로 1분기의 +6%에 비해 부진. 그러나, 화장품 시장 부진에도 불구하고, 올리브영의 상대적 호조는 지속될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.06.30 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.30 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.05.31 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.05.30 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지) IBK투자증권

- 2022.05.17 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권