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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -1.47% - 증권사 목표주가 106,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.96%, 외국인 27.97% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 123,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.73% 하락하면서 85,000원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 3.74% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -1.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
NH투자증권	1위	2.1%	2위	-0.3%	2위	-0.1
한미사이언스	2위	2.0%	4위	-1.1%	4위	-0.5
삼성증권	3위	1.9%	1위	3.2%	1위	1.7
메리츠증권	4위	1.9%	3위	-1.1%	3위	-0.5
CJ	5위	1.7%	5위	-3.7%	5위	-2.1
코스피	-	1.0%	-	2.1%	-	2.1
금융업	-	1.2%	-	-2.3%	-	-1.9

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종이 1.47% 하락하고 있다.

NH투자증권	8,790원 ▼230(-2.55%)	메리츠증권	3,195원 ▼95(-2.89%)
삼성증권	28,800원 ▼800(-2.70%)	한미사이언스	34,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 106,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 106,000원이다. 현재 주가는 85,000원으로 21,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 코로나19 덕에 울고, 웃고… , CJ CGV가 코로나19에 따른 관객 감소 등으로 1분기에 이어 영업적자가 지속될 전망이고, CJ ENM도 각종 비용절감 노력에도 불구하고 CJ헬로비젼 매각과 방송, 영화, 음악부문 부진 지속으로 전년동기 대비 매출액 및 영업이익 감소가 불가피할 것으로 전망. CJ대한통운도 국내 택배물량 증가 등에 힘입에 매출액과 영업이익 모두 성장세가 예상됨. 코로나19에 따른 간편식 매출증가 등으로 CJ제일제당은 상대적으로 양호한 실적 기대.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " 예상보다 길어지는 COVID-19 영향, 2분기 및 하반기 컨센서스가 형성된 시기에 비해 COVID-19 장기화 가능성 높아짐. 자회사들 간에 COVID-19의 수혜 및 피해 기업이 명백하게 엇갈린 상태에서 1분기실적 모멘텀의 방향이 한 번 더 반복될 가능성 높음. 단기적으로는 지주회사보다 COVID-19 수혜 상장 자회사를 매수하는 것이 매력적일 수 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.58%로 업종평균 수준.PER은 3.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.33으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	한미사이언스	삼성증권	NH투자증권	메리츠증권
ROE	9.6	-	-	-	-
PER	3.4	-	-	-	-
PBR	0.3	-	-	-	-
기준년월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.96%, 외국인 27.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.6%를 보였으며 외국인은 27.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.82%로 가장 높았고, 기관이 33.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 123,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 123,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 123,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 119,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 119,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 119,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.