thinkpool

KB증권에서 7일 CJ(001040)에 대해 "코로나19 덕에 울고, 웃고… "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ(001040)에 대해 "CJ CGV가 코로나19에 따른 관객 감소 등으로 1분기에 이어 영업적자가 지속될 전망이고, CJ ENM도 각종 비용절감 노력에도 불구하고 CJ헬로비젼 매각과 방송, 영화, 음악부문 부진 지속으로 전년동기 대비 매출액 및 영업이익 감소가 불가피할 것으로 전망. CJ대한통운도 국내 택배물량 증가 등에 힘입에 매출액과 영업이익 모두 성장세가 예상됨. 코로나19에 따른 간편식 매출증가 등으로 CJ제일제당은 상대적으로 양호한 실적 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 2020년 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 7조 9,573억원 (-5.9% YoY), 영업이익 2,672억원 (-26.8% YoY, 영업이익률 3.4%)을 기록한 것으로 추정되어 매출액과 영업이익 모두 시장예상치를 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 94,000원까지 높아졌다가 2020년3월 76,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.07.07 목표가 90,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.30 목표가 76,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.02 목표가 94,000 투자의견 HOLD

- 2019.10.21 목표가 94,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.07 목표가 90,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.06.25 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.06.25 목표가 118,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.06.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권